长城开发：国内主要电表制造商：公司是全球主要的硬盘和相关产品专业制造商， 同时也是国内主要电表制造商。传统业务为电子产品代工，其拳头产品包括硬盘磁头，硬盘板卡，内存条三大产品，即公司所在行业与PC行业景气度密切相关。随着国内经济逐步回暖和海外市场逐步复苏， PC机行业复苏并有望恢复两位数的增长。公司主要客户希捷公司，金士顿，三星公司以及中兴通讯等业绩均出现明显的改善，显而易见的是，PC行业的复苏将带动硬盘， 内存条等产品出货量的快速提升，而长城开发也将从中受益。公司参股46%的昂纳光通信主要从事光器件生产和销售， 主要客户为占据全球市场份额第二的华为以及海外设备商， 受益于国内3G，光网络大规模投建，公司也将分享昂纳光通信业绩高增长。

　　市场面：公司在近期作出2010年1-6月业绩预增修正公告，修正后的业绩预告：预计2010年1月1日-2010年6月30日归属于上市公司股东的净利润约29,696万元-34,816万元，同比增长190%-240%。我们认为公司的成长值得期待。1)智能电表业务。公司在意大利、西班牙、法国以及南美进展顺利，有望获得新产品和新订单突破，并且供货和收入确认均主要在下半年；2)代工业务产能转移可期。传统硬盘业务的希捷磁头转移是亮点，上半年开始放量，预计下半年将持续提升，而OEM业务中金士顿、三星及中兴等大客户的产能转移及新产品代工量也在稳步攀升。

　　价值研判：二级市场上，该股维持高位震荡走势，明显强于大盘，主力资金控盘较好CQ9电子平台网站，后期依然具备向上突破动力，投资者可以中线密切关注。

　　提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，东方财富网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。